都知道孫宏斌下了重注在里面,都覺得孫宏斌不可能割這塊大肉,都覺得孫宏斌會自救,于是市場把樂視的病選擇性忽視了,本來一步到位爆倉掉大部分資金,讓所有問題都被動暴露出來,以市場的力量徹底清洗樂視身上的膿瘡,這樣才能完成重建,現在呢,都想從這匹死掉的駱駝上吃一塊肉,反正天塌下來有個高的盯著,從4塊到現在6塊多,漲了60%,這有什么危害呢?一是該暴露的問題沒有暴露,不暴露解決的意愿就不會很強,二是成本拉高,即便想進來戰投的資金也會擔憂成本問題和自身形象問題而選擇隔岸觀火。這樣一來,至少短期內不會有好的局面產生。孫的離職給樂視這個屎坑扔了個******,短期絕對是大利空,長期是利于樂視的,該解決的問題還是要解決的。其中有巨大的風險,至于這風險會不會被徹底引爆,這個flag太重。以樂視這個體量只有BAT一級的資本才能出這個手鎮住場子了。另外,賈躍亭的機票就這么難買?
當時樂視停牌那么久,因為樂視體量大,又是創業板成分股,如果它死了,對市場的沖擊是很大的,但是以中國A股的尿性顯然不會視而不見,后面采取了很多舉措力圖減少樂視對市場的沖擊,如調出創業板指數等,其中最重要的就是需要接盤處理這個爛攤子。
而孫宏斌為什么介入呢?孫宏斌入股前做了調查,評估發現樂視市值只相當于自己一年的利潤,覺得劃算最后就接手了樂視(其實不算接手,第一大股東都不是),付出60億得到8%樂視網的股份(嘉瑞匯鑫),另80億得到樂視致新33%股份,10億得到樂視影業10%的股份,其中上市的只是樂視網。樂視影業和樂視致新算是樂視系的優質資產,這兩個本來是都打算注入樂視網的,不過現在這點存疑。
大概了解樂視的情況后再來看孫所說的愿賭服輸。愿賭服輸的原因可能是樂視的債務問題太大,已經不是孫一個人能抗下來的了。
假設1:承認樂視的入股錯誤,承認樂視已無藥可救,不再加追加投資。這種情況樂視基本就要破產退市了 。
假設2:放棄樂視的控股地位,只做財務投資。這種假設引用上文的判斷,會引入BAT級別的戰投,類似當年的恒大插手萬科,不意圖控制權,只做財務投資,這對樂視來說最好的方式。幾大高端戰投的介入,一來能更好解決樂視的財務問題,二來以他們各自的經驗會讓樂視的管理運營更有效率,三樂視本來就有互聯網屬性,樂視可以更好地對接BAT的流量入口,繼續樂視的業務發展。
關于樂視會不會退市,這點個人可以明說不會。當樂視的股價跌倒價值除去負債還有盈利時就是投資機會,這點相信那些大資金也能發現,畢竟刨去負債這塊和管理這塊樂視并不是一無是處,而樂視本身和上市平臺這點還是有價值的。只是沒有具體的債務數據和各方股權處置打算所以無從判斷樂視的股價,目前的估值是4快左右,不過估值這個是動態的,隨著樂視情況的變化估值會上升或下降。
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